커버드콜 ETF 비교 (JEPI, QYLD, XYLD, RYLD)

 

 

지난 글에 이어 (커버드콜 ETF, 배당을 넘어선 전략의 발견) 

커버드 콜 ETF 4종에 대하여 항목별로 비교를 해본다.

 

 

커버드콜 ETF 비교 분석

항목	JEPI	QYLD	XYLD	RYLD
운용사	JP Morgan	Global X	Global X	Global X
기초지수	S&P500 기반 종목 + 커스텀 전략	NASDAQ-100	S&P500	Russell 2000
옵션 전략	ELN 기반 커버드콜	100% 커버드콜	100% 커버드콜	100% 커버드콜
연간 분배금 수익률	약 8~10%	약 11~12%	약 10~11%	약 12~13%
월 분배금 지급 여부	O	O	O	O
자본 수익률	상대적으로 양호 (방어적)	낮은 편	중간	낮은 편
변동성	낮음	중간	중간	높음
설정일	2020년 5월	2013년 12월	2013년 6월	2019년 4월
운용보수 (총 비용 비율)	0.35%	0.60%	0.60%	0.60%

 

 

1. 수익률 비교(연평균 기준)

ETF	연평균 자본 수익률 (5년 기준)	총 수익률 (배당 포함)
JEPI	약 6~8%	약 10~12%
QYLD	약 -1~+1%	약 10~12%
XYLD	약 2~4%	약 10%
RYLD	약 -2~+1%	약 11~13%

 

 

2. 분배금 히스토리( 최근 연간 기준)

ETF	연간 분배금 총액 (2023년 기준, 주당)	평균 월 배당금
JEPI	약 $2.80~$3.20	$0.24~$0.27
QYLD	약 $2.00~$2.40	$0.17~$0.20
XYLD	약 $3.00	$0.25
RYLD	약 $3.20~$3.60	$0.26~$0.30

 

 

※  분배금은 매월 지급되며, 주가에 따라 변동적이다.
※  QYLD는 주가 하락으로 인해 분배금 총액도 감소 경향을 보이고 있음.

 

 

3. 환율 영향 

- 모든 ETF는 미국 달러 기준으로 거래됨.
- 환율이 오르면 (원화 약세), 배당금과 평가 수익이 증가함.
- 환율이 내리면 (원화 강세), 환차손 발생 가능.
- 따라서 장기투자자라면 환율 변동 리스크도 감수 가능한가를 고려해야 한다.
- 달러 자산 비중을 일정하게 가져가려는 투자자에게는 분산효과가 있음.

 

 

4. 세금 이슈

구분	미국 세금 (원천징수)	한국 세금 (종합과세)
배당소득	15% 원천징수	배당소득세 15.4% (국내 세법)
옵션수익 포함 분배금	일부는 기타소득으로 간주 가능	금융소득 종합과세 대상 (연 2천만 원 초과 시)

※  JEPI와 같은 일부 ETF는 분배금 내에 파생상품 수익이 포함되어 배당이 아닌 기타소득으로 분류되는 경우가 있음.
※  한국 투자자는 해외 ETF에서 받은 배당에 대해 미국 원천징수 15% 후, 나머지에 대해 한국에서 15.4% 추가 과세되며, 기납부세액 공제로 조정 가능.
※ 종합과세 기준(연간 금융소득 2천만 원 초과)을 넘지 않도록 투자 규모를 조절하는 전략이 필요함.

 

 

5. 최종 정리

ETF	특징 요약	추천 대상
JEPI	낮은 변동성, 배당+성장 균형	안정적 월배당 원하는 투자자
QYLD	고수익 월배당, 성장성 제한	인컴 중심 전략 선호자
XYLD	균형형, S&P500 기반	장기 배당 수익 + 분산 투자 선호자
RYLD	고위험 고수익, 소형주 기반	리스크 감내 가능한 고수익 추구자

 

※  이 정보는 현재 시점(2025년 기준)에서의 비교로, ETF의 수익률과 구성은 시장 상황과 운용 전략에 따라 바뀔 수 있으니, 분기별로 재점검하는 것이 중요합니다.

 

 

달러로 받던 엔화로 받던 원화로 받던 배당은 늘 맛있습니다.